奇富科技的转型之路，不仅关乎自身生存，更将为整个金融科技行业的合规发展提供重要镜鉴。
文/财经观察者
2026年3月13日，国家金融监督管理总局一则重磅约谈公告，将奇富借条（原“360借条”）推向舆论风口 。此次监管同步约谈了分期乐、你我贷借款、宜享花、信用飞共5家助贷平台，直指互联网助贷行业四大核心顽疾，而奇富借条作为昔日行业巨头，其被点名背后，不仅暴露了自身合规经营的短板，更折射出整个行业在监管收紧、技术迭代与用户觉醒三重变革下的生存困境 。
监管重锤精准亮剑，四大痛点直击行业病灶
此次约谈并非偶然，而是监管部门对互联网助贷行业长期存在问题的集中整治，标志着“助贷新规”落地后，监管对助贷平台的治理进入全链条、系统性阶段 。监管明确要求平台规范营销宣传、清晰披露息费信息、严格保护个人信息、依法合规开展催收并健全投诉机制，每一项要求都精准击中了奇富借条等平台的痛点 。
营销宣传乱象是奇富借条长期被诟病的问题。该平台曾以“低息秒批”“无抵押免担保”“额度高达XX万”等话术吸引用户，刻意弱化还款压力、隐瞒浮动利率与附加费用，通过短视频、弹窗广告等渠道过度诱导无稳定收入群体借贷，违背金融营销诚信原则，导致用户对实际借贷成本产生严重误解。这种“先吸引、后隐瞒”的宣传策略，看似快速获客，实则埋下大量合规隐患与用户纠纷。
息费披露不透明更是奇富借条的核心违规点。其表面将名义利率控制在24%以内，却通过拆分收取服务费、担保费、管理费、账户管理费等隐性费用，将综合年化成本暗中抬至35%以上，远超民间借贷司法保护上限。部分用户核算显示，借款1万元最终综合年化成本达37.8%，借款14万元需偿还总额高达20万元，且累计偿还数万元仍被视为“未结清”，陷入“越还越多”的债务陷阱，涉嫌侵犯消费者知情权与公平交易权。
个人信息滥用问题同样突出。用户申请贷款时，奇富借条过度采集通讯录、通话记录、设备信息等敏感数据，并非仅用于风控审核，还被用于二次营销与催收，甚至违规泄露债务信息给第三方催收机构，严重违反《个人信息保护法》“最小必要”原则，侵犯用户隐私权。
暴力催收泛滥则是奇富借条的“硬伤”。黑猫投诉平台数据显示，相关投诉量长期居高不下，用户普遍反映遭遇到高频电话轰炸、软暴力骚扰，即便本人可正常联系，第三方催收机构仍频繁联系亲友、同事甚至单位领导，发送“爆通讯录”“上门恐吓”“起诉立案”等威胁短信，单日催收电话可达数十个，严重干扰用户正常工作与生活。这种“以扰代催”模式，既违背《互联网金融逾期债务催收自律公约》，也涉嫌侵犯公民安宁权与人格尊严。
科技叙事与现实脱节，风控失效暴露经营短板
面对监管约谈与用户质疑，奇富科技近期发布《2025年消费者权益保护年报》，炫耀AI反诈系统全年成功劝阻1.48万名潜在被骗者、避免损失1.3亿元，甚至入选工信部反诈典型案例，试图以“科技赋能”塑造品牌形象。但这种“对外防骗积极、对内催收失序”的矛盾，恰恰暴露其技术应用的“选择性”——技术多被用于包装品牌、防御外部风险，而非解决内部合规痛点。
业内人士质疑，当AI能精准识别超千万次诈骗网址预警时，奇富科技的技术为何无法约束合作的第三方催收机构？这背后是其合规管理体系的漏洞：对催收机构缺乏严格的准入、考核与退出机制，对违规催收行为监督缺位，导致暴力催收常态化、规模化。
更严峻的是，奇富科技的风控能力早已失效。2025年三季报数据显示，其90天以上逾期率升至2.09%，首日逾期率（D1）达5.5%，意味着每100笔新增贷款就有5笔放款首日即逾期，前端风控形同虚设。30天回收率降至85.7%，新增贷款风险持续抬升，而拨备覆盖率虽维持在613%的历史高位，却难以掩盖资产质量恶化的趋势 。
为缓解不良压力，奇富科技于2025年12月折价74.29亿元不良资产包，仅获对价3.08亿元，整体折价率低至4.15%，远高于行业平均折价水平，创下其不良处置规模新高。其中，部分资产平均逾期天数达854天，回收难度极大，这一处置行为不仅暴露其长期“重规模、轻风控”的经营弊端，更导致2025年四季度预计亏损约4.2亿元，吞噬前三季度部分利润。
业绩与市值双承压，转型之路布满荆棘
监管约谈与合规整改的双重压力，正持续传导至奇富科技的经营层面，引发业绩与市值的双重下滑。自2025年助贷新规正式实施以来，奇富科技股价开启断崖式下跌，美股较年初高点下跌超60%，港股跌幅近50%，动态市盈率远低于行业平均水平，投资者用真金白银表达对其商业模式的根本性质疑。
财务数据进一步印证其转型阵痛。2025年第三季度，奇富科技实现营业收入52.1亿元，同比增长19.1%，但净利润同比下降20.3%，非公认会计准则净利润同比下降17.3%，盈利空间持续压缩 。贷款撮合交易额同比微增1%，但较上季度下降1.6%，在贷余额环比下降1.4%，获客能力与市场扩张空间大幅缩小 。平台服务板块收入同比下降9.0%，轻资本撮合规模大幅收缩，反映其业务转型尚未见效 。
展望全年，奇富科技预计2025年净利润同比变动-2%至+1%，第四季度净利润同比下降39%至49%，合规整改与不良处置对业绩的冲击持续显现 。宏观经济下行周期中，部分借款人还款能力减弱，进一步加剧逾期风险，形成“催收违规→投诉增加→用户流失→不良高企”的恶性循环。
合规重塑迫在眉睫，科技赋能需回归本质
奇富借条当前的困境，是整个助贷行业告别野蛮生长的缩影。监管约谈并非“点到为止”，而是直击行业痛点的“外科手术”，旨在重塑行业秩序，保护金融消费者合法权益 。对于奇富科技而言，若想摆脱危机，必须摒弃“重营销、轻合规”“重收益、轻风控”的旧逻辑，直面三大核心问题。
首先，需彻底整治催收乱象，建立第三方催收机构全流程管控体系，清退违规机构，明确催收行为边界，杜绝暴力、软暴力催收，从根源上修复用户信任。其次，规范息费披露，取消隐性收费项目，清晰公示综合年化利率与各项费用明细，保障用户知情权与选择权，回归合规盈利模式。最后，强化风控体系建设，优化AI风控模型，提高贷款审核标准，下沉优质客户群体，降低逾期风险，让技术真正赋能风控而非掩盖瑕疵。
金融科技的核心是“金融”，合规是不可逾越的底线。奇富科技若仅依赖AI反诈等技术包装品牌，而忽视合规经营与用户权益保护，所谓的“科技护城河”终将沦为遮羞布。在监管趋严、用户觉醒的时代，唯有坚守合规底线，真正以用户为中心，将科技赋能融入产品设计与运营流程，才能重建信任、实现可持续发展。
毕竟，在监管利剑与用户信任面前，再华丽的科技叙事也显得苍白无力。奇富科技的转型之路，不仅关乎自身生存，更将为整个金融科技行业的合规发展提供重要镜鉴。
科元网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
热点资讯
